삼성전자가 실적 회복 희망을 확인했다. 지난해 반도체에서만 15조원 규모 적자를 냈지만, D램이 드디어 흑자로 전환하며 올해 실적 정상화 기대도 숨기지 않았다.

삼성전자는 2023년 4분기 매출 67조7800억원에 영업이익 2조8200억원을 기록했다고 31일 공시했다.

전년과 비교하면 매출 3.81%, 영업이익은 34.40%나 하락한 수치다. 연간 기준으로도 매출 258조9400억원에 영업이익6조5700억원으로 전년 대비 각각 14.33%, 84.86%나 급락했다.

반도체 사업 부진이 원인이다. DS부문이 4분기에도 매출 21조6900억원에 영업손실 2조1800억원에 그쳤다. 연간으로는 매출 66조5900억원에 영업손실이 14조8800억원에 달했다.

가전과 디스플레이 등 사업도 소폭 하락했다. 연간 기준으로 영업이익이 VD/가전 사업은 1조2500억원, 삼성디스플레이도 5조5700억원으로 전년 대비 5% 안팎으로 감소했다.

그나마 스마트폰 사업이 최악을 막았다. MX사업부문 영업익이 4분기 출하량 감소에도 2조7300억원으로 전년 동기보다 2배 이상 늘었다. 연간으로도 13조100억원, 전년(11조3800억원)보다 20% 가까운 성장을 기록했다.

하만도 매출 14조3900억원에 영업이익 1조1700억원으로 전년보다 10% 안팎 성장을 이어갔다. 영업익은 처음을 1조원을 넘겼다.

◆ 반등 본격화

그러나 삼성전자는 4분기부터 회복이 본격화됐다고 올해 실적에 자신감을 숨기지 않았다. IT 업황 회복이 가시화되면서 반도체 수요가 급증하고 세트 사업도 성장세를 이어갈 것으로 예상했다.

당장 D램 사업이 흑자로 전환됐다. PC와 모바일 등 전방 산업 회복과 함께 생성형 AI 서버 수요 증가로 HBM과 DDR5 등 첨단 공정 제품 판매가 대폭 확대됐다는 것. 삼성전자는 특히 생성형 AI에 따른 서버향 D램 비중이 과반을 넘었다며, SSD도 50% 가까이 판매 증가를 보이는 등 메모리 수요가 전반적으로 회복세를 보이고 있다고 설명했다. 재고 수준도 큰폭으로 개선, D램과 낸드 모두 올해 상반기에는 정상화될 것으로 예상했다.

비메모리 부문도 좋았다. 스마트폰 수요 증가와 함께 엑시노스 2400 출고로 매출과 손익이 모두 개선됐고, 파운드리도 연간 최대 수주 실적을 달성하며 성장 가능성을 높였다. 3나노 및 2나노 GAA 기술 개발을 지속하는 가운데 고성능컴퓨팅을 중심으로 판매 비중과 신규 수주를 늘렸다고 덧붙였다.

스마트폰도 비수기 속 수익성을 높인데 의미를 뒀다. 신제품 출시 효과가 둔화되면서 전체 판매량은 감소했지만 프리미엄 태블릿과 웨어러블 등으로 견조한 판매를 유지했다. 설계 최적화와 리소스 효율화로 수익성도 두자릿수를 유지하는데 성공했다. 네트워크 역시 해외에서 매출을 늘리는데 성공했다.

◆ 멈춤 없는 투자

삼성전자는 어려운 실적 속에서도 미래를 위한 투자를 지속하며 경쟁력을 높이는데 주력하고 있다고도 강조했다. 연간 기준으로는 투자금액이 53조1000억원으로 전년과 비슷한 수준이다.

4분기 시설투자만 16조4000억원이다. 반도체에만 14조9000억원, 중장기 수요 대응을 위해 평택사업장 클린룸 확보와 R&D, 첨단 공정 생산 능력 확대를 위해서다. 미국 테일러 공장 인프라 투자도 있었다. 디스플레이도 차세대 OLED와 플렉시블 제품에 투자를 집행했다고 밝혔다.

미래 반도체 시장을 위한 투자 기조도 소개했다. 재고가 빠르게 줄어들고 있긴 하지만 제품별로 차이가 있는 만큼 일단 감산 기조는 이어간다는 계획, 대신 제품별로 수준을 조절하고 HBM과 미래 수요에 대응하기 위한 투자를 지속한다는 방침이다. AI 수요에 대응해 메모리와 파운드리, 패키지 등과 시너지도 극대화한다.

지속가능한 경영에 대한 의지도 분명히 했다. 에너지 공동협력 이니셔티브와 CF연합에 참여하고 있으며, 갤럭시S24 시리즈에는 재활용 희토류와 강철을 적용하는 등 재활용 소재 활용도 적극 확대 중이다.

◆ 올해 '상저하고'

삼성전자는 올해 실적 회복을 확신하면서도 과도한 기대는 경계하는 모습이다. IT 시황이 점진적으로 회복하겠지만 사업별로 온도차가 있을 것으로 예상하기도 했다. 상반기까지는 정상화 수준, 하반기부터 성장이 다시 본격화할 것으로 내다봤다.

반도체는 1분기 비수기 속에서도 D램은 물론 낸드 수요도 회복될 것으로 기대하며, HBM과 서버용 SSD 등 첨단 제품에 적극 대응하며 수익성을 개선하는데 집중한다고 밝혔다. 연내 12나노급 32Gb DDR5 도입과 HBM3E 적기 생산 등으로 수익성을 확보하는데 주력한다.

다만 비메모리 부문에서는 다소 조심스러운 입장이었다. 1분기 온 디바이스 AI로 수요가 개선되겠지만 실적 회복세는 크지 않을 것으로 예상하며, 미래 성장 동력을 확보하는데 중점을 두고 경쟁력 강화에 초점을 맞춘다.

스마트폰 사업은 AI 스마트폰 선점과 폴더블 스마트폰을 발판 삼아 성장하겠다는 포부를 숨기지 않았다. 갤럭시S24 시리즈에 더해 폴더블 스마트폰까지 폼팩터에 최적화한 AI 경험을 제공한다는 계획, 플래그십 출하량 두자릿수 성장과 시장 성장률을 상회하는 실적과 함께 '모바일 AI의 글로벌 스탠다드'를 노린다. 네트워크도 5G 핵심칩 등 기술 리더십을 강화하며 해외 사업 확대를 노린다.

TV 사업에서도 비수기에 따른 수요 감소세를 예상하면서 프리미엄 수요 견조를 전망하며 수익성 확보에 주력한다. 차세대 AI 프로세서와 타이젠 OF를 본격화하며 초연결 경험과 서비스 혁신을 통한 'AI 스크린 시대'를 예고했다.

생활 가전 역시 AI 기반 프리미엄 제품 확대와 스마트싱스 기반 연결 경험을 글로벌로 확대하며 신규 시장까지 선점한다는 목표다.

한편 삼성전자는 잉여현금흐름 50%를 환원하고 매년 9조8000억원을 배당한다는 3개년 주주환원 정책을 마무리하면서 주당 보통주 361원, 우선주 362원 기말 배당을 결의했다.아울러 실적 부진과 불확실성 속에서도 올해부터 3년간 주주환원 정책을 이전과 동일하게 유지하기로 결정했다.